證監(jiān)會有關部門負責人昨日對2010年創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委未通過企業(yè)的審核情況進行了通報。統(tǒng)計顯示，去年創(chuàng)業(yè)板IPO審核通過率為85.12%，缺乏持續(xù)盈利能力成為企業(yè)未通過審核的主要原因。值得注意的是，去年未通過企業(yè)中，有2家主要因為中介機構執(zhí)業(yè)質量存在問題被否，這顯示，中介機構是否勤勉盡責、誠實守信，已經成為發(fā)審委的重點關注事項之一。

　　去年審核通過率85.12%

　　2010年，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委共召開發(fā)審會議95次，審核首發(fā)企業(yè)168家，其中審核通過企業(yè)143家，通過率85.12%；未通過企業(yè)25家，未通過率14.88%。
　　證監(jiān)會有關部門負責人介紹，未通過的25家企業(yè)，發(fā)審委重點關注8方面事項，包括獨立性、持續(xù)盈利能力、主體資格、募集資金運用、信息披露、規(guī)范運作、財務會計、中介機構執(zhí)業(yè)質量。部分未通過企業(yè)同時存在上述兩類或三類問題。
　　具體而言，因持續(xù)盈利能力受到質疑而未獲發(fā)審會議通過的企業(yè)最多，達到17家，占未通過企業(yè)的68%。負責人稱，發(fā)審委關注的影響持續(xù)盈利能力的事項主要包括在用知識產權發(fā)生重大不利變化，整體抗風險能力較弱，以及部分有重大影響的經濟事項能否持續(xù)存在重大不確定性等。
　　因獨立性不足的問題被否的企業(yè)數(shù)量緊隨其后，為6家，占比24%。“如果申請人存在同業(yè)競爭、重大非必要且持續(xù)性的關聯(lián)交易，或者市場銷售依賴等情形，將被發(fā)審委認為在獨立性上有重大缺陷。”這位負責人說。
　　同時，因募集資金運用問題和財務會計方面的問題未通過審核的企業(yè)分別有4家，占比16%。據(jù)介紹，在募集資金運用上，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委重點關注與辨別募投項目在產品注冊、經營資質上的合規(guī)風險，以及募投項目與現(xiàn)有生產規(guī)模和技術水平是否相適應的匹配風險。
　　此外，2家企業(yè)因中介機構執(zhí)業(yè)質量方面存在問題未獲通過；另因主體資格、信息披露、規(guī)范運作方面存在問題而未獲通過的企業(yè)則各有1家。

　　未過會原因有四大變化

　　另外，上述負責人介紹，與2009年相比，去年創(chuàng)業(yè)板申請人未通過發(fā)審會議的原因呈現(xiàn)四方面變化趨勢。
　　一是持續(xù)盈利能力最受關注，并且是問題“高發(fā)區(qū)”。“自創(chuàng)業(yè)板推出以來的審核情況看，缺乏持續(xù)盈利能力一直是未通過創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會議企業(yè)存在的最大問題，2009年因此類問題未通過審核的企業(yè)占全部未通過企業(yè)的比例也高達53.33%。”
　　二是獨立性和財務會計仍是存在問題較多的事項。仍有部分企業(yè)由于改制不徹底、財務會計工作不健全等原因，存在市場依賴、同業(yè)競爭、非公允關聯(lián)交易等獨立性缺陷及財務會計方面的瑕疵。但與2009年相比，因此兩類問題被否企業(yè)的比例出現(xiàn)下降，由2009年的60%降至今年的40%。
　　三是規(guī)范運作和主體資格方面問題趨于減少。2009年因主體資格和規(guī)范運作問題未通過審核的企業(yè)占比分別為20%和46.67%，而到2010年其比重已經大幅下降至4%，顯示中介機構對這兩方面問題給予了重點關注，解決此類問題的能力也有所提高。
　　四是中介機構對申請人能否過會的影響程度增強。“中介機構，特別是保薦機構執(zhí)業(yè)的質量和誠信水平，會從源頭上直接影響申報企業(yè)的優(yōu)劣及發(fā)行審核工作的進程。”上述負責人表示，去年審核中發(fā)現(xiàn)，部分中介機構的執(zhí)業(yè)質量和誠信水平對相關企業(yè)的發(fā)行上市過程造成了直接的負面影響，甚至成為2家企業(yè)未獲通過的直接原因。