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中金公司最新發布的研究報告預計，今年銀行次級債凈增量將達到１３００億至１５００億元，是去年凈增量的３倍以上。其中，二季度將是次級債供給高峰期，發行量不會低于８００億元。
在這份題為《次級債進入供給高峰》的研究中，中金公司預計，今年全年次級債發行量有望達到１４００億至１６００億元，其中二季度發行量可能就會超過８００億元，扣除全年大約８０億的到期量，總凈增量大約為１３００億至１５００億元。
“今年次級債的凈供給是去年的３．２倍。”中金公司固定收益部執行總經理徐小慶在報告中說。統計顯示，去年次級債的發行量和凈增量分別為９０２億元和４３３億元。
截至目前，今年以來已有北京銀行、徽商銀行、民生銀行及中國銀行四家銀行共發行了４９５億元次級債，另外，此間上海銀行也正在發行不超過５０億元次級債，而中金公司擔任了徽商銀行、上海銀行等多家銀行次級債的承銷商。
徐小慶說，根據他們的了解，除幾家大型國有銀行可能都有較大規模的次級債發行計劃外，數家股份制商業銀行以及不少中小銀行都有發行意愿，
中金公司并分析說，在銀監會規定互持次級債需從附屬資本中全額扣減后，保險是次級債最主要的需求群體，由于目前次級債的發行利率高于企業債和公司債，次級債的供給大幅增加會分流保險對高等級企業債和公司債的需求。
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