美國(guó)財(cái)政部16日最新公布的《國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告》(TIC)顯示，2011年3月末，中國(guó)持有美國(guó)國(guó)債1.1449萬億美元，較1月末的1.1541萬億美元減少92億美元。自2010年10月至2011年3月，中國(guó)已連續(xù)五個(gè)月減持美國(guó)國(guó)債共計(jì)304億美元。不過，截至目前，中國(guó)仍然是美國(guó)國(guó)債的最大債主。
國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾不久前宣布將美國(guó)主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)前景由“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，這是標(biāo)普自70年前開始對(duì)美國(guó)債務(wù)進(jìn)行評(píng)級(jí)以來，首次將其評(píng)級(jí)前景調(diào)降至負(fù)面。因此，中國(guó)手中持有的巨額美國(guó)國(guó)債所帶的投資風(fēng)險(xiǎn)再次成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)。
中國(guó)進(jìn)出口銀行資金部交易員許輝此前表示，判斷中國(guó)手中的美債是否安全，收益率可能并非主要考慮的因素，最主要的一是考量這些美債的違約風(fēng)險(xiǎn)，二是考量人民幣和美元之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)。目前來看，美債根本上違約的風(fēng)險(xiǎn)并不大，但是美元的貶值或是美國(guó)國(guó)內(nèi)的通脹所引發(fā)的美債價(jià)值縮水會(huì)引發(fā)我國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的縮水。
實(shí)際上，自2010年年底，美元指數(shù)一直“跌跌不休”，不過5月初以來，美元指數(shù)走出了一波反彈行情，目前美元指數(shù)在75左右。市場(chǎng)對(duì)于后市美元走勢(shì)的判斷仍不明朗。
央行此前發(fā)布的《2010年國(guó)際金融市場(chǎng)報(bào)告》稱，2011年，受美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢、低利率和“雙赤字”等因素影響，美元總體走勢(shì)可能偏弱。不過，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)依然存在、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)可能蔓延，這些因素有利于美元在總體弱勢(shì)中實(shí)現(xiàn)階段性走強(qiáng)。
一直以來，美元資產(chǎn)是我國(guó)外匯儲(chǔ)備的主要配置。截至今年3月末，國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額全球第一，達(dá)到3.0447萬億美元。
國(guó)際貨幣基金組織金融顧問兼貨幣和資本市場(chǎng)部主任Jose·Vinals此前在北京接受采訪時(shí)表示，就算美元長(zhǎng)時(shí)間貶值，美元在全球貨幣體系的主導(dǎo)地位也不會(huì)改變。現(xiàn)在各國(guó)央行的儲(chǔ)備都更多的配置在美元資產(chǎn)上是有原因的，因?yàn)槊涝Y產(chǎn)仍然是流動(dòng)性最好的市場(chǎng)。
中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)張建華日前在演講時(shí)表示，在目前全球貨幣體系存在缺陷的情況下，作為一個(gè)國(guó)際貨幣，美元仍然具有非常大的影響力。在沒有更好替代品的情況下，美國(guó)國(guó)債發(fā)不出去的可能性不大。不過，他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，中國(guó)需警惕美國(guó)國(guó)債發(fā)債成本上升可能造成的價(jià)格波動(dòng)問題。
中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)易綱表示，多年以來，中國(guó)一直推進(jìn)外匯儲(chǔ)備投資的多元化，而多元化的配置很大程度上保證了外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)運(yùn)用的安全和回報(bào)的穩(wěn)定。
易綱稱，在一籃子貨幣中，主要的可兌換貨幣、儲(chǔ)備貨幣、新興市場(chǎng)的貨幣都有；而在資產(chǎn)配置上，只要資產(chǎn)符合安全性、流動(dòng)性、收益性的要求，也都會(huì)予以考慮。
另據(jù)TIC報(bào)告，雖然日本在3月遭到地震和海嘯的襲擊，不過還是凈增持美國(guó)國(guó)債176億美元至9079億美元，目前仍然是美國(guó)國(guó)債的第二大持有國(guó)。