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昨日晚間,歐洲央行如市場預期那樣,將歐元區主導利率由現行的1%提高至1.25%,增加0.25個百分點。這是歐洲央行自2008年7月發生金融危機以來的首次加息,同時也是對在2009年5月降至歷史最低點并維持至今的1%的主導利率首次向上調整。當日早些時候,英國央行則宣布維持0.5%的基準利率不變。
歐洲央行昨日表示,目前歐元區經濟呈現復蘇勢頭,但國際大宗商品價格持續攀升,歐元區17國通脹壓力日益凸顯,因此歐洲央行決定緊縮銀根,提高現行主導利率。數據顯示,歐元區17國今年3月份通貨膨脹率高達2．6％,大大超過歐洲央行將通脹率控制在2％以內的目標。歐洲央行當日還表示,將逐步放棄過去一年來為增加市場流動性而購買發生債務危機的歐洲國家國債的行為,使歐洲央行的職能重新回到以控制通貨膨脹為宗旨的“正常狀態”。
加息消息公布后,德法等國股市小幅沖高后快速回落,幅度并不大;歐元對美元匯率短暫沖高后再次回落,美元指數攀升近0.2個百分點(截至21時20分記者發稿時)。
“從最近歐洲央行決策層發表的言論看,市場已經預計到加息的可能性,并已作出反應。因此,加息后的外匯市場反應并不大。相反,如果此次議息會議沒有加息,市場倒可能會出現極端情況。”東證期貨分析師陸兼勤表示。
根據相關條約,歐洲央行體系的主要目標是維持歐元區的物價穩定。近期歐元區的通貨膨脹率數據已超過歐洲央行設定的目標,并有繼續加速上行的跡象。作為依照德國央行建立起來的獨立貨幣政策制定機構,歐洲央行的加息可以說是順理成章。
“本次加息25個基點,對歐洲經濟應該不會產生太大影響,加息充分顯示了歐洲央行對待通脹的態度。”宏觀經濟分析師葉燕武認為,加息往往是慣性的,歐洲央行的這一舉動可能意味著歐洲就此進入加息周期,從而會在長期對商品市場產生影響。
葉燕武同時分析說,目前的商品價格和外匯比價已經包含本次加息的預期,因而短期內變化不會太大。但從中期看,歐洲和中國進入加息周期,一定程度上可能會抑制部分大宗商品的消費,至于具體影響要分品種看。農產品價格對金融政策的變化并不敏感,可能將繼續維持高位;而有色金屬和天然橡膠等工業品在經歷了前期的高位運行后,可能會出現振蕩行情。
陸兼勤也認為,歐洲央行進入加息周期會對市場投機心理造成影響,一些金融屬性較強的品種,如基本金屬市場可能會出現資金出走的情況。“在這個‘多事之秋’,投資者更多應關注基本面事件對商品消費的影響,而不應將過多精力放在金融事件上。”
在陸兼勤看來,在市場炒作題材的時候,金融政策變化會對市場心理產生較大影響,但日本大地震及核泄露危機、利比亞戰亂及中東北非其他國家的動蕩局勢影響原油供應等事件在一定時期仍將會影響大宗商品的供給和消費,對價格的影響將明顯大于金融政策的變化。
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