穩步推進國際板建設 研究QFII參與期貨市場試點

    中國人民銀行25日發布的《2010年國際金融市場報告》預計，2011年，新興經濟體強勁增長將繼續拉動全球復蘇，全球流動性仍將充裕，大宗商品價格尤其是石油價格和糧食價格可能維持高位運行，新興市場經濟體面臨的通貨膨脹、資本流入和資產價格上漲壓力可能加大。
    報告稱，鑒于美國經濟復蘇勢頭有所放緩，加之目前通脹壓力不大，預計美聯儲會將目前利率水平繼續保持較長一段時期，將繼續執行QE2的計劃。如果美國經濟未來復蘇進程加快，聯儲也有可能逐步縮小QE2的實施規模。受美國經濟復蘇緩慢、低利率和“雙赤字”等因素影響，美元總體走勢可能偏弱。不過，歐洲主權債務危機風險依然存在、地緣政治風險可能蔓延，這些因素有利于美元在總體弱勢中實現階段性走強。
    報告指出，央行將有選擇、分步驟放寬對跨境資本交易活動限制，有序拓寬對外投資渠道。繼續統籌規劃建設人民幣跨境和境外支付清算體系與建立制度化人民幣現鈔境外流通和回流渠道，為境外投資者持有境內金融資產創造條件。進一步優化金融市場參與者結構，吸引境外參與者參與境內金融市場交易。
    報告稱，在外匯市場，可考慮延伸中國外匯交易中心業務范圍至境外，拓寬內地銀行間市場與境外金融機構、金融市場有效溝通的渠道。也可考慮進一步引入境外機構參與外匯市場交易，發展多樣化的外匯及人民幣相關產品，繼續推出人民幣對其他幣種交易。
    在銀行間拆借和債券市場，可考慮引進更多境外機構參與交易，為在港發行的人民幣債券二級市場服務。可考慮發展多樣化債券產品，特別是發展浮動利率產品和利率衍生品，研究推出利率互換交易確認和合約沖銷等服務，提高市場運行效率，吸引境外融資者和投資者。
    在股票市場，可考慮積極探索境外企業在境內上市（即國際板）的制度安排，穩步推進國際板建設。支持境內企業境外直接或間接上市。深入推進證券公司、基金公司香港子公司在境外募集資金進行境內證券投資業務試點。
    在黃金市場，可以考慮進一步發揮外資會員在連接國內市場與國際市場方面的作用。
    在期貨市場，可考慮進一步優化投資者結構，促進以機構投資者為主的投資者隊伍的形成，推動相關企業在期貨市場套期保值，推動各類金融機構參與金融期貨業務；研究QFII在期貨市場的試點方案，包括對離岸交易模式等方面進行研究，進一步推動上海洋山保稅港區期貨保稅交割試點。
    報告表示，將繼續推進跨境貿易人民幣結算試點工作，繼續增加境內試點地區和試點企業數量，繼續推動外國投資者以人民幣直接投資個案試點。鼓勵銀行按照有關規定向境內機構在境外投資的企業或項目發放人民幣貸款。推動人民幣標價產品市場開放發展，繼續支持香港人民幣產品市場發展。
    報告指出，新華社金融信息平臺新華08核心競爭力不斷增強，逐步改變國際金融信息服務機構的力量對比，國際金融信息服務市場呈現由寡頭壟斷向多極發展的趨勢。