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原定2月底完成的山東鋼鐵集團（簡稱“山鋼”）對日照鋼鐵集團（簡稱“日鋼”）的收購或?qū)⒃俣妊舆t。
2月21日，本報記者從相關渠道獲悉，由于雙方在資產(chǎn)價格評估上無法達成一致，加之山鋼無法拿出充足的收購資金，山鋼與日鋼已經(jīng)暫停重組談判。山鋼企圖吞并日鋼的計劃也變得撲朔迷離。
本報記者還了解到，作為山東省政府推動的重組事件，山鋼重組日鋼一直被當做“國進民退”的典型案例之一而備受爭議，企業(yè)間重組意愿也不強。
有消息還稱，之前已經(jīng)做好撤離準備的日鋼掌門人杜雙華近日表示，工作重點由重組評估轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營并制定日鋼未來5年發(fā)展規(guī)劃方面。
第三次延期
2月21日，日鋼黨委書記廖海亭向記者表示：“到2月底還有這幾天肯定完不成了。肯定要延期。”但他否認談判已經(jīng)終止的說法。
日鋼相關人士透露，談判終止與日照市主要領導的人事變動有關。此前有當?shù)叵⑷耸拷榻B，在山鋼收購日鋼的談判中，日照市政府發(fā)揮著重要作用，并從中斡旋希望杜雙華退出日鋼后轉(zhuǎn)投日照港建設。
但日照市市長趙效為于2月1日辭去日照市市長之職，出任山東省政協(xié)副秘書長，繼任的代市長李同道尚需進一步調(diào)研來接手談判。但廖海亭否認了投資日照港的傳言。
由于已經(jīng)是第三次推遲收購，對于外界推測收購最終將不了了之的說法，日鋼方面表示，畢竟事關山東省鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局，畢竟已經(jīng)談了三年，最終應該有個說法。但用什么方式、在什么節(jié)點完成重組，現(xiàn)在確實存在很大不確定性。
2010年8月，在山東省的強力推動下，國家發(fā)改委將山東省列為鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)結構全國唯一的一個試點省。其中一個主要內(nèi)容便是山鋼完成對日鋼的收購后，建設日照精品鋼基地。
“但現(xiàn)在也沒有硬性的規(guī)定要求說必須在哪個時間段，在某個最后期限前完成重組。”日鋼相關人士說，“現(xiàn)在只能推進著看。”
實際上，在去年底日鋼全年工作總結會上，杜雙華的講話就已經(jīng)透露出重組或?qū)⒀悠诘亩四摺Ｋf：“目前，評估單位中企華已經(jīng)對我們的企業(yè)出具了評估意見。中企華是我們與山鋼兩家共同選擇的，按照最初的約定，對企業(yè)價值的確認以評估單位核算數(shù)額為基礎依據(jù)，他們出的數(shù)對我們有契約效力，并且，從一定程度上講，數(shù)值依據(jù)基本上也遵循了省政府提出的市場化要求，依法、公允的大原則基本能夠體現(xiàn)出來，給了我們一個相對客觀的評價。但盡管這樣，這個數(shù)字還是沒有能夠完全體現(xiàn)出我們的市場價值來，對于缺項和低評的問題我們已經(jīng)做了反映，現(xiàn)在正在等待最后的確認。”
收購價格與“一次性收購”
外界推測，重組難度有兩個方面，一是收購價格，二是能否“一次性現(xiàn)金收購”。
早在2008年11月，山鋼即與日鋼簽署重組意向書及盡職調(diào)查方案。
但就在雙方簽署重組協(xié)議的同時，2008年的11月12日和12月1日，杜雙華通過其控股的Happy
Sino International
Limited分兩次購入香港上市公司開源控股7億股，占開源控股已發(fā)行股本的9.83%，超越開源控股主席胡翼時成為當時最大股東。
今年1月6日，開源控股發(fā)布公告，日照鋼鐵有限公司法定代表人及日鋼集團副總經(jīng)理出任該公司執(zhí)行董事，而原執(zhí)行董事兼主席胡翼時在去年底完成股權轉(zhuǎn)讓后轉(zhuǎn)任非執(zhí)行董事。這意味著杜雙華將逐步接替胡翼時主掌開源控股。
2009年9月5日，山鋼與日鋼簽署重組協(xié)議，雙方以共同向山東鋼鐵集團日照有限公司增資的方式進行資產(chǎn)重組。雙方成立的合資公司在協(xié)議簽署后180日內(nèi)注冊成立。2010年4月審計結果出爐，日鋼當時的資產(chǎn)為242億元，但杜雙華提出異議，認為其資產(chǎn)至少值280億元，原定180天收購期限由此擱淺。日鋼方面認為，山鋼收購日鋼畢竟是在一個國家市場化進程的大背景下進行，應當遵循“市場化的原則”在“公允價值”的基礎上進行。
2010年9月，開源控股披露稱，雙方已簽署第二份重組協(xié)議，山鋼改為將以一次性收購的方式于當年11月31日前完成對日鋼重組。
12月1日，開源控股發(fā)布公告稱，山鋼收購日鋼未能在11月底完成，收購將延期至2011年2月底前完成。據(jù)當時媒體報道，如果按照評估結果，山鋼如一次性買斷日鋼凈資產(chǎn)，必須支付約80億元至100億元現(xiàn)金。而此時，山鋼旗下濟南鋼鐵和萊鋼股份貨幣資金總和僅為14億元。資金捉襟見肘成為收購延期的另一個原因。
2010年日鋼完成鋼產(chǎn)量1236萬噸，材產(chǎn)量1210萬噸，全年實現(xiàn)銷售收入455億元，實現(xiàn)利稅76億元，其中利潤45億元、上繳稅金31億元。
再增新變數(shù)
就在雙方在收購事宜上互不相讓的僵局下，杜雙華的“新動作”讓這項收購增加了新變數(shù)。
數(shù)天前，日鋼與中國五礦營口中板公司在北京簽署協(xié)議，由日鋼全面托管營口中板廠并為其日常經(jīng)營管理提供“全方位的管理服務”。此前，日鋼和五礦一直保持著密切的業(yè)務合作關系，在冶金原材料及鋼材產(chǎn)品貿(mào)易等方面有著諸多的業(yè)務往來。
2月16日，五礦發(fā)展股份有限公司發(fā)布公告稱：董事會同意本公司與日照鋼鐵控股集團有限公司、旭陽控股有限公司簽署《合作框架協(xié)議》，就本公司控股子公司五礦營口中板有限責任公司的管理及重組等事項開展合作。
據(jù)相關人士介紹，五礦營口中厚板公司注冊資本28.98億元，是一家有30余年中厚板生產(chǎn)歷史的骨干鋼鐵企業(yè)，由五礦集團下屬的五礦發(fā)展股份有限公司絕對控股，中厚板年生產(chǎn)能力150萬噸。在中國企業(yè)家聯(lián)合會和中國企業(yè)家協(xié)會公布的中國制造企業(yè)500強排序中，2007年該企業(yè)名列294位。2007年公司的銷售收入、利潤、利稅總額均名列遼寧省工業(yè)企業(yè)前十位。但2008年金融危機后企業(yè)出現(xiàn)虧損，營板管理團隊積極努力，做過多種嘗試，但最終沒有從根本上扭轉(zhuǎn)不利局面。
業(yè)內(nèi)專家介紹，中厚板多用于造船、工程機械等行業(yè)，2007年前由于一次性投資巨大，多為國有鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)，加之造船等行業(yè)需求旺盛，生產(chǎn)中厚板的企業(yè)盈利豐厚，但一場金融危機將造船業(yè)打入低谷，同時更多的民營企業(yè)也開始加入到生產(chǎn)中厚板的行列，目前已形成產(chǎn)能過剩格局。
本報記者了解到，此時日鋼托管營口中厚板廠，對杜雙華來講可謂一場及時雨。一是意味著在國有大型央企層面對杜雙華經(jīng)營管理鋼鐵企業(yè)能力的認可；另一方面則將山鋼重組日鋼推到更加尷尬的境地，重組似乎更加漸行漸遠。
不過在告訴記者托管營口中厚板廠消息的同時，日鋼方面謹慎表示：“最終能否收購還不好說。”
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