1月20日晚,復星國際(00656.HK,以下簡稱“復星國際”)和復地(集團)有限公司(02337.HK,以下簡稱“復地”)聯合發布公告,復星國際就復地全部已發行H股和已發行內資股提出自愿有條件收購要約,建議撤銷復地上市地位。
此舉意味著復星地產業務調整邁出實際步伐,復星整合旗下地產業務全面啟動。
復地退市
公告稱,復星國際擬以25.544億港元的代價收購復地全部已發行H股729828122股,每股價格為3.5港元,較復地停牌前股價溢價25.4%。
該收購將在復地撤銷H股上市地位后生效。
H股收購完成后,復星國際擬以4390萬元的代價收購復地14804300股內資股。
在完成收購要約后,復星國際擬繼續經營復地的現有業務,不準備對復地的現有業務運營作出任何重大變更。復地于2004年2月在港交所上市,主要業務為開發、銷售高質量的商業及住宅房地產。
解題同業競爭
復星國際認為,復地繼續維持上市公司地位是其未來發展的一個障礙,因為復地在海外融資的能力非常有限,鑒于《上市規則》對公司與其控股股東之間關聯交易的規定,復星國際無法為復地注入大量的資本,復地目前的負債水平相對在香港聯交所上市的同業公司較高,進一步妨礙了復地獲取商業優惠條款的融資能力。
一旦復地退市,作為復星國際全資子公司,集團內部的資金調配將更加方便。
實際上,同業競爭一直是困擾復星國際的重要問題,復星地產控股是復星國際旗下全資附屬子公司,曾進行一些土地招拍掛的工作,因港交所認為該公司與復地本身的房地產業務構成競爭關系,該公司鮮有從事具體開發業務。
復星地產控股浮出水面
2010年底,掌舵復地一年半的復地董事長范偉卸任,由原復地總裁張華接任董事長一職。范偉辭去董事長一職前后,國內幾家知名招聘網站上,復星地產控股發布了關于人力資源副總經理、財務總監、房地產項目投資部總經理、總監的招聘廣告。
經濟觀察報在《范偉進退背后
復星地產航母隱現》一文中曾經獨家披露,復星很可能將所有的地產板塊通過復星地產控股這一平臺進行協調,范偉的角色,則是操控這駕龐大的馬車。
復星地產控股對外宣稱的功能在于“協調和服務”,但這間一直未開展太多業務的公司的全面啟動,背后無疑是復星加強旗下地產業務整合的訴求,而復星國際對復地發出收購要約,建議撤銷復地上市地位這一大刀闊斧的動作,正是整合啟動的最好注腳。