中國(guó)西部首家“金融超市”9月26日在青海省西寧市成立并啟動(dòng)。權(quán)威人士表示，“青海金融超市”將打造成為在中國(guó)具有示范意義的金融創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)。
有關(guān)人士分析認(rèn)為，作為一個(gè)匯集海內(nèi)外金融資源的金融平臺(tái)，“金融超市”在西部的首次設(shè)立，意味著海內(nèi)外資本尋求新的投資目標(biāo)、競(jìng)相逐鹿資源富集的中國(guó)西部大幕的開(kāi)啟。但是鑒于西部經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展現(xiàn)狀及特有的金融環(huán)境，金融超市的運(yùn)營(yíng)前景還有待時(shí)間的檢驗(yàn)。
值得關(guān)注的是，融合了銀行、保險(xiǎn)、證券、擔(dān)保、信托、融資租賃等多種金融業(yè)務(wù)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融超市在業(yè)務(wù)開(kāi)展及監(jiān)管方面還存在著政策漏洞和缺失，有待規(guī)范。
“金融超市”定位與功能
金融超市是什么？是一個(gè)金融平臺(tái)。投資家梁炎夫給了“金融超市”一個(gè)通俗易懂的解釋?zhuān)喊延绣X(qián)的人、有智慧的人、有項(xiàng)目的人、有資源的人等等，買(mǎi)的、賣(mài)的都匯集到一起，在同一個(gè)平臺(tái)上分享彼此的資源、人脈、資本以及收益。
“青海金融超市”的運(yùn)營(yíng)模式大致是：按照“政府指導(dǎo)、國(guó)內(nèi)外合作、市場(chǎng)化運(yùn)行”的原則，立足青海，面向廣大具有較強(qiáng)成長(zhǎng)性的中小企業(yè)客戶(hù)，通過(guò)與銀行、保險(xiǎn)、證券、擔(dān)保、信托、融資租賃等多種金融機(jī)構(gòu)合作，有機(jī)整合各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)，向客戶(hù)提供國(guó)內(nèi)外融資、金融租賃、創(chuàng)投、基金、期貨、信托、產(chǎn)權(quán)、擔(dān)保、典當(dāng)、信息等眾多金融產(chǎn)品與增值服務(wù)。
其業(yè)務(wù)范圍非常之廣。在“青海金融超市”的宣傳彩頁(yè)上羅列的合作機(jī)構(gòu)可謂包羅萬(wàn)象：除了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)外，知名高校、律師事務(wù)所、基金會(huì)，還有各類(lèi)名目繁多的企業(yè)。
青海省副省長(zhǎng)高云龍?jiān)?6日舉行的青海金融超市啟動(dòng)儀式上說(shuō)：“青海金融超市”是中國(guó)西部地區(qū)完全由市場(chǎng)主體發(fā)起設(shè)立的第一家“金融超市”。它的誕生，標(biāo)志著青海金融服務(wù)創(chuàng)新進(jìn)入新的發(fā)展階段。他說(shuō)：“‘青海金融超市’是政府引導(dǎo)推動(dòng)和市場(chǎng)化運(yùn)作有效結(jié)合的產(chǎn)物，將為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)搭建一個(gè)多元化、全方位的金融服務(wù)平臺(tái)。”
“金融超市”讓政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)擁有了一個(gè)信息共享的平臺(tái)。政府可以通過(guò)這個(gè)平臺(tái)發(fā)布項(xiàng)目信息，項(xiàng)目和企業(yè)可以尋找金融機(jī)構(gòu)以得到需要的金融服務(wù)；相反，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)這個(gè)平臺(tái)尋找投資的對(duì)象。海內(nèi)外的金融機(jī)構(gòu)可以無(wú)需在青海設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，也可以通過(guò)“金融超市”間接開(kāi)展金融業(yè)務(wù)。
剛剛設(shè)立的“青海金融超市”也是雄心勃勃。青海金融超市總經(jīng)理李曉嵐介紹，他們確立的3-5年內(nèi)工作目標(biāo)主要有：設(shè)立1-2只股權(quán)投資基金，基金規(guī)模5-10億元；深度介入10-20只上市后備企業(yè)項(xiàng)目；還包括與青海省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系；與青海省金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)間建立信息共享平臺(tái)和資源平臺(tái)等。
金融超市設(shè)立的政策背景
“金融超市”的概念和平臺(tái)模式最早是由中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2001年在全國(guó)率先提出的，隨著金融與產(chǎn)業(yè)的相互結(jié)合、滲透，傳統(tǒng)的金融超市無(wú)論形式還是內(nèi)涵都發(fā)生了變化。經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，現(xiàn)代意義上的“金融超市”更突出市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)和多元化主體的競(jìng)爭(zhēng)，金融創(chuàng)新服務(wù)貫穿其發(fā)展的全過(guò)程，以此為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供一個(gè)互動(dòng)的平臺(tái)。
目前，深圳、南京、合肥都設(shè)立了各具特色的“金融超市”。“青海金融超市”是西部地區(qū)首家。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“青海金融超市”的設(shè)立正逢其時(shí)。投資家們不遠(yuǎn)萬(wàn)里的來(lái)了，看中青海的正是資源和發(fā)展的機(jī)遇。
中共中央第五次西藏工作座談會(huì)的召開(kāi)、支持青海等省藏區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展意見(jiàn)的出臺(tái)、新一輪西部大開(kāi)發(fā)政策的實(shí)施和支持玉樹(shù)災(zāi)后恢復(fù)重建的全面啟動(dòng)，青海省正面臨著前所未有的歷史發(fā)展機(jī)遇。而青海省委、省政府更是提出了進(jìn)一步運(yùn)用金融杠桿推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略設(shè)想。
青海省政府對(duì)“青海金融超市”的設(shè)立寄予了厚望。副省長(zhǎng)高云龍說(shuō)：“作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心的金融業(yè)，承載了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展的歷史責(zé)任。‘金融超市’將通過(guò)金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融組織、金融產(chǎn)品、金融政策等五個(gè)方面的體系創(chuàng)新，開(kāi)辟一條經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的‘金融航道’，以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融和經(jīng)濟(jì)共同繁榮。”
西部給了投資家寬廣舞臺(tái)
一個(gè)不容忽視的問(wèn)題是：隨著西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，中小企業(yè)已經(jīng)成為青海乃至全國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最具活力的力量之一，但中小企業(yè)面臨的融資困境卻成為制約其加速發(fā)展的主要瓶頸。
青海省目前產(chǎn)業(yè)資金投入主要來(lái)自國(guó)家投資和“工農(nóng)中建”及國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)有大型銀行。而中小企業(yè)往往很難進(jìn)入這些國(guó)有大型銀行的視野。
同時(shí)，青海省和其他西部欠發(fā)達(dá)的省份一樣面臨著多種金融困境：上市企業(yè)和企業(yè)債券發(fā)行亟待擴(kuò)大，以民營(yíng)企業(yè)為主的中小型企業(yè)的融資需求亟待滿(mǎn)足，以鼓勵(lì)新型產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)為目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)投資亟待培育。
事實(shí)上，青海在中小板和創(chuàng)業(yè)板還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)零的突破，近幾年，青海省也沒(méi)有新的公司上市。僅有的9家上市公司中，還有為數(shù)不少是外地企業(yè)借殼上市。
而內(nèi)地一些投資家在資本運(yùn)作中逐漸發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題：手里有很多錢(qián)，卻找不到好的投資目標(biāo)。海通開(kāi)元投資投資有限公司總經(jīng)理張向陽(yáng)就是其中之一。
“在沿海找不到好的企業(yè)，于是就殺到西部來(lái)了。”深圳天一金儀投資總裁梁炎夫如此解釋對(duì)西部趨之若鶩的投資家。
西部這一片投資的熱土，同樣也吸引了老外投資家的目光。
中國(guó)首創(chuàng)投資創(chuàng)始人兼總裁傅成(Peter Fuhrman)敏銳地注意到，青海在中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市公司總數(shù)是零。他同時(shí)也了解到，青海有很多中小企業(yè)在特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面很有優(yōu)勢(shì)。他對(duì)這塊新興市場(chǎng)充滿(mǎn)了信心。
他說(shuō)，融資困難一直困擾著中國(guó)的中小企業(yè)，因?yàn)橹袊?guó)的中小企業(yè)很難獲得銀行貸款。這種情況很難在短時(shí)間內(nèi)改變。私募股權(quán)投資(包括風(fēng)險(xiǎn)投資)的發(fā)展使其成為中國(guó)的優(yōu)秀中小企業(yè)非常重要的一條融資途徑。傅成說(shuō)：“伴隨著創(chuàng)業(yè)板的誕生，人民幣基金的興起以及各地政府的大力支持，中國(guó)的私募股權(quán)投融資市場(chǎng)的前景無(wú)比光明。”
傅成的搭檔、中國(guó)首創(chuàng)投資融資經(jīng)理趙何鋼說(shuō)：“青海GDP上千億元后，政府的信心也得到前所未有的膨脹，要在未來(lái)兩年內(nèi)要達(dá)到4000億元，是否需要金融杠桿來(lái)完成經(jīng)濟(jì)的飛躍？這是毫無(wú)疑問(wèn)的。人才、技術(shù)、資本陸續(xù)涌入西部，將共創(chuàng)西部經(jīng)濟(jì)的輝煌。”
青海豐富的資源、獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、廣闊的發(fā)展前景吸引著國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)金融資本前來(lái)投資興業(yè)。但是這些外來(lái)的金融家們，在看到豐富資源優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，還看到了西部的閉塞和落后。這令他們非常感慨。
融勤中國(guó)成長(zhǎng)基金創(chuàng)始合伙人孫紅偉說(shuō)：“最大的感觸一是政府的支持力度會(huì)如此之大；另一個(gè)感觸則是當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)參與度不高。這不能不說(shuō)是一種遺憾。”
但是也有投資家認(rèn)為，這恰好是對(duì)投資家的一種挑戰(zhàn)：如何讓這些還沒(méi)有多少金融意識(shí)的中小企業(yè)家們擁有金融意識(shí)？深圳天一金儀投資總裁梁炎夫說(shuō)：“就像非洲，穿鞋的不多，說(shuō)明鞋的市場(chǎng)很大；來(lái)的人不多，恰好說(shuō)明觀念還比較落后，而我們施展的空間很大。”
概念很美但實(shí)施有難度、監(jiān)管存在缺失
專(zhuān)家認(rèn)為，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是金融服務(wù)發(fā)展的大趨勢(shì)。而“金融超市”正是集中代表了這個(gè)大趨勢(shì)的產(chǎn)物。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前看，“金融超市”還只是一個(gè)“概念”，可以肯定的是：金融超市的理念很先進(jìn)，值得學(xué)習(xí)。它占據(jù)政府支持的優(yōu)勢(shì)，可以壟斷一些資源，不愁沒(méi)有業(yè)務(wù)。關(guān)鍵在于怎么發(fā)展。
青海金融超市總經(jīng)理李曉嵐坦言：金融超市能否取得預(yù)想的成功，取決于是否真正能夠整合金融資源，實(shí)現(xiàn)政府希望的目標(biāo)。“政府領(lǐng)導(dǎo)下，項(xiàng)目方面是有優(yōu)勢(shì)的；但是青海金融機(jī)構(gòu)本身不多，在金融方面有一定困難。”
同時(shí)，也有專(zhuān)家認(rèn)為，金融創(chuàng)新還存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)戰(zhàn)略與管理研究會(huì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)科學(xué)基金會(huì)副主席任義(Kevin Cage)認(rèn)為，政府應(yīng)提供支持金融創(chuàng)新的政策，如設(shè)立私募股權(quán)的審批。“金融就像發(fā)燙的金子，感覺(jué)風(fēng)險(xiǎn)也是存在的。”
記者采訪青海省銀行界業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，金融超市只能作為一種補(bǔ)充，不會(huì)成為主流。它和當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)要么是合作伙伴，要么成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；更多的情況下，將是既有合作、又有競(jìng)爭(zhēng)。一位有著長(zhǎng)期銀行金融業(yè)從業(yè)和管理經(jīng)驗(yàn)的人士分析說(shuō)，從其定位和服務(wù)功能看，很多還只停留在概念上。真正實(shí)施起來(lái)還比較困難。一是青海已有的銀行間競(jìng)爭(zhēng)本身已經(jīng)很激烈。現(xiàn)實(shí)的情況是：各家銀行明爭(zhēng)暗斗、作足功夫都在爭(zhēng)搶好的項(xiàng)目和企業(yè)；二是各家金融機(jī)構(gòu)和“金融超市”合作的可能性和空間到底有多大？拿銀行信貸來(lái)說(shuō)，各銀行都是獨(dú)立的法人，有獨(dú)立的運(yùn)營(yíng)資質(zhì)，可以獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)，客觀上沒(méi)有必要非去與金融超市合作；如果合作共同做一個(gè)項(xiàng)目，那么勢(shì)必提升服務(wù)價(jià)格，抬高企業(yè)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的成本。那么，企業(yè)未必接受。這樣的話(huà)，即便超市里商品再多，失去了價(jià)格的優(yōu)勢(shì)，也很難贏得消費(fèi)者。道理很簡(jiǎn)單。
同時(shí)，監(jiān)管也是金融超市存在的一個(gè)問(wèn)題。我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)行分業(yè)監(jiān)管。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)機(jī)器分支機(jī)構(gòu)分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)。金融超市融合了幾乎所有的金融業(yè)務(wù)，也就天然地具備了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和業(yè)務(wù)，其監(jiān)管如何進(jìn)行，據(jù)說(shuō)目前還沒(méi)有明確的說(shuō)法。如果按照“誰(shuí)審批設(shè)立誰(shuí)監(jiān)管”的話(huà)，應(yīng)該是由政府部門(mén)來(lái)監(jiān)管。那么它就游離于現(xiàn)有的監(jiān)管體系之外了。