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接近光大的消息人士稱,光大銀行計(jì)劃于8月18日正式在上交所掛牌上市。該行將在7月30日刊登招股說明書,并于8月2日起展開路演及機(jī)構(gòu)詢價(jià)。
7月28日晚間,光大銀行負(fù)責(zé)上市工作的高層回應(yīng)記者,“上市時(shí)間、路演時(shí)間仍在等待監(jiān)管層的審批。”
自26日過會(huì)后,如果上市時(shí)間表順利獲批,光大備戰(zhàn)上市的時(shí)間算起來只有16個(gè)工作日。期間要完成路演、詢價(jià)、戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下與網(wǎng)上申購(gòu),日程之緊超乎想象。
而剛剛上市的農(nóng)行,6月9日獲A股上市批文,6月17日披露招股書,次月15日上交所掛牌,相較于農(nóng)行,光大在“沖刺”速度上更勝一籌。
股東入股與否一天決策？
光大銀行招股書（申報(bào)稿）顯示,光大IPO不超過61億股,發(fā)行后總股本為不超過395.35億股（不考慮綠鞋）,其中戰(zhàn)略配售占比約49.2%。
面對(duì)如此高份額的戰(zhàn)略配售,光大的小股東參與積極性如何尚不得知。
實(shí)際上,光大目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散,上市前共有239
家股東,本次發(fā)行前總股本為334.35億股。除匯金公司、光大集團(tuán)總公司與光大控股前三大股東外,該行其余股東持股比例均未達(dá)到5%,大小股東對(duì)比懸殊。
光大200多家小股東中,有20家是上市公司,截至目前,僅有其中一家上市公司——凌鋼股份公開披露將參與光大銀行戰(zhàn)略配售,金額為2億元。凌鋼股份2009年年報(bào)顯示,截至
2009年年末,公司持有光大銀行713.9萬股,占公司總股本的0.0214%。
雖然光大已在第一時(shí)間向所有股東公布了戰(zhàn)略配售計(jì)劃,但光大給出小股東選擇的時(shí)間則顯得有些短。
據(jù)光大某小股東人士透露,光大在26日向該企業(yè)發(fā)文公布戰(zhàn)略配售計(jì)劃,稱有意向的股東可以以發(fā)行價(jià)優(yōu)先投資入股,鎖定期一年,該文件并未公布價(jià)格區(qū)間。不過光大銀行準(zhǔn)予股東作出入股決策的時(shí)間僅有一天。但此說法尚未得到光大銀行的證實(shí)。
“光大要求我們第二天就給答復(fù),時(shí)間太緊了,連召開董事會(huì)討論都來不及,可見光大對(duì)我們小股東參與配售興趣不大。”該人士稱,“這也說明,可能已經(jīng)有一些大機(jī)構(gòu)向光大表達(dá)了戰(zhàn)略配售意向”。
“自匯金注資大幅稀釋原股東股權(quán)后,光大數(shù)目眾多的小股東已被邊緣化了。”佘閔華認(rèn)為。
對(duì)于有著強(qiáng)大股東背景的光大銀行來說,30億的配售規(guī)模解決起來難度并不大。“光大小股東眾多,但實(shí)力雄厚的并不多,光大要優(yōu)化股東結(jié)構(gòu),戰(zhàn)略配售會(huì)選擇有實(shí)力、能為其帶來業(yè)務(wù)合作機(jī)會(huì)的大機(jī)構(gòu)。”佘閔華分析道。
搶跑2600點(diǎn)位機(jī)會(huì)
光大銀行“快馬加鞭”搶時(shí)上市的原因或與近日的行情有關(guān)。
“目前的市場(chǎng)情緒比較樂觀,對(duì)光大比較有利,光大會(huì)抓住這個(gè)時(shí)機(jī),盡快上市。”上述消息人士稱。
相較農(nóng)行,光大上市的時(shí)機(jī)似乎更為有利。農(nóng)行自預(yù)路演階段就一直等候看漲行情,而光大上市則在搶跑這一波行看漲行情。
從7月19日開始,大盤啟動(dòng)新一波行情,至7月22日光大銀行啟動(dòng)IPO的消息傳出,連續(xù)上漲數(shù)日,雖在7月27日有小幅回調(diào),但7月28日上證指數(shù)仍上漲2.26%,報(bào)收2633.66點(diǎn)。
2600點(diǎn)左右的A股行情,似乎是光大成功上市的最大機(jī)會(huì)。實(shí)際上,光大已提出了三條維穩(wěn)措施:一是增加內(nèi)源性資本補(bǔ)充力度,將原定發(fā)行規(guī)模由100億股縮減為70億股。二是設(shè)置戰(zhàn)略配售,安排30億股戰(zhàn)略配售,減輕發(fā)行對(duì)市場(chǎng)的壓力,也給戰(zhàn)略伙伴提供良好的投資機(jī)會(huì)。三是設(shè)置綠鞋機(jī)制。
海通證券金融行業(yè)分析師佘閔華表示,“綠鞋”是防止破發(fā)的手段,如果資本市場(chǎng)狀況較好,光大可以多發(fā)一些。而這一輪向陽(yáng)行情能持續(xù)多久,誰也不能保證,光大只能“越快越好”。
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