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緊隨農行之后，光大銀行迅速起航的IPO
(首次公開發行)今日將在證監會發審委審核(俗稱“上會”)，若不出意外其IPO申請將順利通過。
對比農業銀行本月14日剛剛完成的IPO，光大銀行的定價也備受關注，從目前的市況看，其最終定價很可能在3元以下。興業證券分析師吳畏認為，光大銀行的盈利能力和資產質量在已上市的同類銀行中并無優勢可言，3-
3.3元的發行價吸引力不大，光大證券某銀行業研究員也認為“光大銀行的發行價定在2.7-2.8元的可能性更大”。
根據招股說明書計算，光大銀行資本金額約為702億元，如在A股順利募集200億元，資本充足率將提升近3個百分點，達到13%左右。
發行規模主動縮減30億股
就在中國證監會公告光大銀行本月26日上會的當晚，光大銀行召開新聞發布會，其董事局主席唐雙寧表示，在制定發行方案的過程當中，光大高度重視對市場的影響，為減少公司IPO對市場的影響，首先是在發行規模上主動讓步。按照光大銀行原定的發行方案，將發行不超過100億股A股，不過此次IPO中，在保證發行成功的基礎上，主動將發行規模減少到不超過70億股，減少了30億股。
唐雙寧還表示，為減輕發行對二級市場的壓力，光大銀行此次IPO還設置了戰略配售機制，初步確定戰略配售30億股，在減輕二級市場壓力的同時，為戰略合作伙伴提供投資機會。此外，參照農行和工行發行的經驗，光大銀行IPO也設置了綠鞋機制，初步安排不超過9億股的戰略配售選擇權，約占發行規模的15%。
光大銀行的IPO在資本市場迅速吸引了多方的關注。來自券商研究員的普遍觀點是，光大銀行將毫無懸念順利過會，由于目前只發行A股，發行速度也將快于前不久A
+H發行的農業銀行，最快將于8月上旬登陸上交所。
資產質量無優勢
目前市場最關注的光大銀行發行價格，由于前有農行上市，后有大行再融資排隊，使得光大銀行的定價壓力更大，最終可能定在3元以下。
興業證券分析師吳畏認為，“光大銀行的發行價應高于農業銀行的發行價，預計光大銀行的發行價將處于3—3.3元/股，融資總規模在185億—210億元之間”。不過吳畏同時也指出，“光大銀行的主要問題在于公司的盈利能力不強，去年年報的凈息差僅有1.95%，低于目前上市銀行的最低水平；而光大銀行在2009年末的不良貸款率為1.25%，高于中型股份制銀行的平均水平。對于投資者而言3—3.3元/股的定價并不會產生很大的吸引力”。
光大證券某銀行業研究員也認為，光大銀行的資產質量比農業銀行要好很多，不過從光大銀行維穩市場的表態看，總融資規模應該不會超過200億元。按此推算，其發行價應為2.7-2.8元，對應光大銀行發行后攤薄總股本11倍PE和1.5倍PB，與已上市的中信銀行、華夏銀行等同類銀行在同一水平線上。
西南證券分析師付立春也認為，光大銀行IPO發行價在3元左右。
再發H股理由不充分
根據光大銀行發布的招股說明書(申報稿)，此次發行只在A股發行，有別于農業銀行A
+H股的發行方案。光大銀行及其大股東光大集團有關負責人此前也曾在不同場合表示“暫時不會考慮光大銀行H股上市的方案”。不過此次A股上市取得突破性進展后，有關“光大銀行將在A股上市后馬上啟動H股發行計劃”的傳聞又一次在坊間引起熱議，而光大銀行目前尚未就此問題公開進行表態，更令光大銀行赴港上市顯得撲朔迷離。
有券商分析師表示，從光大集團的角度看，將光大銀行推向香港市場是大勢所趨；不過目前光大集團旗下已有一家子公司光大控股在H股市場上市，相信如何進行集團內部的資產整合將是擺在光大集團和其上市子公司面前的重大問題。而且，如在A股順利募集200億元，光大資本充足率將提升到13%左右，再去港股發行的理由就不夠充分了。
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